半導(dǎo)體市場增長勢頭強(qiáng)勁，半導(dǎo)體ETF（512480）漲4.24%，機(jī)構(gòu)：半導(dǎo)體行業(yè)正迎來具備較強(qiáng)持續(xù)性的上行周期
10月21日，半導(dǎo)體ETF（512480）收盤漲4.24%，成交額72.47億元。成份股強(qiáng)勁上漲，中芯國際漲 8.14%，寒武紀(jì)、韋爾股份漲超3%，紫光國微、兆易創(chuàng)新漲超2%，瀾起科技、中微公司等紛紛跟漲。
規(guī)模方面，截止10月18日，半導(dǎo)體ETF（512480）最新份額為259.17億份，最新規(guī)模為253.68億元。
消息面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月20日，已有全志科技、晶合集成、韋爾股份、思特威等15家A股半導(dǎo)體行業(yè)上市公司披露了2024年前三季度業(yè)績預(yù)告，業(yè)績普遍預(yù)喜，這些公司分布在芯片設(shè)計(jì)、晶圓代工、半導(dǎo)體設(shè)備等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。
從凈利規(guī)模來看，北方華創(chuàng)、韋爾股份、海光信息、晶晨股份等4家公司預(yù)計(jì)前三季度凈利潤上限超5億元。
其中，北方華創(chuàng)預(yù)計(jì)前三季度凈利潤為41.3億元至47.5億元，同比增長43.19%至64.69%；韋爾股份預(yù)計(jì)前三季度凈利潤為22.67億元到24.67億元，同比增長515.35%至569.64%。
多家上市公司業(yè)績預(yù)告顯示，公司前三季度加大了研發(fā)投入，取得重要研發(fā)進(jìn)展。例如，全志科技業(yè)績預(yù)告顯示，公司為滿足客戶持續(xù)增長的產(chǎn)品及服務(wù)需求，加大在芯片新產(chǎn)品開發(fā)及智能車載、掃地機(jī)器人等新興應(yīng)用領(lǐng)域方案的研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用同比增長約10%。
業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體已經(jīng)緩慢復(fù)蘇了好幾個(gè)季度，只是估值壓制和宏觀原因，并沒有形成市場的普遍認(rèn)知。在9月中下旬開啟的反攻之前，我們都在預(yù)期普遍復(fù)蘇的三季報(bào)，將會(huì)強(qiáng)化市場對硬科技板塊，特別是半導(dǎo)體板塊的復(fù)蘇預(yù)期。近期多家半導(dǎo)體板塊上市公司三季報(bào)業(yè)績預(yù)喜，傳遞出行業(yè)景氣度改善的信號，市場會(huì)逐步達(dá)成普遍認(rèn)知。
此外，半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁的根本原因在于，此前A股受到宏觀因素壓制估值，市場縮量博弈，科技股估值下殺程度遠(yuǎn)大于基本面復(fù)蘇力度。而9月中旬開始，國內(nèi)外宏觀因素改善，大幅提振A股信心，半導(dǎo)體又是投資者最喜歡、承載最多國家崛起的希望的方向。所以，半導(dǎo)體板塊也是估值修復(fù)最強(qiáng)的方向之一。
SEMI全球副總裁、中國區(qū)總裁居龍表示，從目前局勢與未來趨勢來看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的前景令人充滿期待，今年全球半導(dǎo)體市場有望實(shí)現(xiàn)15-20%的增長，市場規(guī)模將達(dá)到6000億美元，其中以AI、大數(shù)據(jù)激發(fā)出的巨大算力需求為代表，將推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在2030年前后實(shí)現(xiàn)一萬億美元里程碑。
光刻機(jī)巨頭阿斯麥?zhǔn)袌隹偙O(jiān)陶婷婷表示，全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將在十年間實(shí)現(xiàn)翻番，2030年預(yù)計(jì)達(dá)到1萬億~1.3萬億美元。恩智浦全球資深副總裁、大中華區(qū)主席李廷偉也認(rèn)為，全球半導(dǎo)體市場規(guī)模到2030年將達(dá)到1.2萬億美元。
國信證券發(fā)布研報(bào)稱，伴隨著市場“政策底”的形成，財(cái)政寬松預(yù)期走強(qiáng)、市場風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，硬科技板塊在“穩(wěn)增長與調(diào)結(jié)構(gòu)并重”的政策取向中兼具了“經(jīng)濟(jì)順周期”及“新質(zhì)生產(chǎn)力”的雙重特征。在情緒面之外，半導(dǎo)體在近2年的下行周期里完成了較為充分的去庫存和供給側(cè)出清，如今在AI算力需求的邊際拉動(dòng)下、在新一輪終端AI化的創(chuàng)新預(yù)期中，行業(yè)正迎來具備較強(qiáng)持續(xù)性的上行周期。
展望未來，在國家政策的扶持下，半導(dǎo)體領(lǐng)域并購持續(xù)升溫，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈整合，提升行業(yè)集中度，促進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展。隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持良好的增長勢頭，可以持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體ETF（512480）的布局機(jī)會(huì)。半導(dǎo)體ETF（512480）跟蹤的中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備指數(shù)（H30184.CSI），是目前市場上主流的4只半導(dǎo)體主題指數(shù)中，成立時(shí)間最長、總市值最大、成分股只數(shù)最多，且近十年換手率最高的一只指數(shù)。半導(dǎo)體ETF（512480）目前是市場上唯一一只追蹤該指數(shù)的ETF產(chǎn)品，也是投資者分享國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)增長的高效工具。
